國內期貨市場(chǎng)開(kāi)盤(pán)，鐵礦石大漲7.95%，封住漲停，創(chuàng )23個(gè)月以來(lái)新高。長(cháng)假期間，國際鐵礦石期貨上周繼續飆升，創(chuàng )下2014年8月以來(lái)新高。

    1月下旬，全球最大鐵礦石生產(chǎn)商淡水河谷位于巴西的一座尾礦壩發(fā)生坍塌，引起鐵礦石價(jià)格飆漲。

    春節期間，這一突發(fā)事件持續發(fā)酵，供應短缺憂(yōu)慮的加劇，使得新加坡鐵礦石掉期價(jià)格繼續拉升，長(cháng)假期間累漲近8%。國內期貨市場(chǎng)11日重新開(kāi)盤(pán)，黑色朋友圈已經(jīng)看漲聲一片。

    鐵礦石價(jià)格連續上揚

    因為休息時(shí)間長(cháng)，春節長(cháng)假期間的外盤(pán)波動(dòng)向來(lái)牽動(dòng)人心。受淡水河谷礦難事件影響，最近鐵礦石外盤(pán)價(jià)格漲幅不小，長(cháng)假期間鐵礦石掉期合約價(jià)格連續上揚。

    數據顯示，新加坡鐵礦石掉期主力3月合約2月4日短暫回調后，2月5日-2月8日連續四個(gè)交易日上漲，春節長(cháng)假期間累計漲幅達到7.9%。最新收盤(pán)價(jià)重新站上90美元關(guān)口，創(chuàng )出近年來(lái)新高。反映鐵礦石現貨價(jià)格的普氏62%鐵礦石指數2月7日大漲近4美元，同樣突破90美元。

    淡水河谷礦難繼續發(fā)酵

    眾所周知，本輪鐵礦石價(jià)格大漲的導火索是淡水河谷上月發(fā)生的礦難。

    2019年1月25日，全球最大的鐵礦石生產(chǎn)商淡水河谷(Vale)位于巴西東南部米納斯吉拉斯州布魯馬迪紐市的一處尾礦壩Feijo發(fā)生潰壩事故，大量采礦廢料泥漿傾瀉而下，導致社區及附近村落被淹，截止目前已造成百余人死亡。

    該事件引起各方對國際鐵礦石供應的擔憂(yōu)，相關(guān)市場(chǎng)迅速反應。大連商品期貨交易所鐵礦石期貨價(jià)格大幅上漲。長(cháng)假前最后一個(gè)交易日，主力合約單日漲幅高達5.6%。

    與此同時(shí)，淡水河谷股價(jià)連續暴跌。紐約時(shí)間1月25日，該公司股價(jià)跌幅超過(guò)8%；1月28日，單日跌幅甚至超過(guò)18%。

    春節假期淡水河谷礦難事件持續發(fā)酵，2月4日，巴西法院要求淡水河谷(Vale)位于MinasGerais州的Brucutu礦區暫停生產(chǎn)。

    Brucutu礦區是該州規模最大的礦區，鐵礦年產(chǎn)能約3000萬(wàn)噸，新的減產(chǎn)量不包含在此前計劃中的4000萬(wàn)噸減產(chǎn)措施。同時(shí)，巴西監管機構近日吊銷(xiāo)了對于淡水河谷至關(guān)重要的Brucutu礦區營(yíng)業(yè)執照，為這家全球最大鐵礦石生產(chǎn)商發(fā)生重大潰壩事故后恢復正常運營(yíng)再添障礙。

    2月5日，淡水河谷(Vale)官方宣布為加快尾礦壩關(guān)停進(jìn)程，將暫停VargemGrande項目的選礦廠(chǎng)生產(chǎn)，該項目年產(chǎn)鐵礦石約1300萬(wàn)噸，這是公司此前宣布的減產(chǎn)4000萬(wàn)噸產(chǎn)量計劃的一部分。2月6日，淡水河谷在鐵礦石銷(xiāo)售合同上宣布不可抗力，引發(fā)國際鐵礦石價(jià)格進(jìn)一步上漲。

    值得注意的是，2015年11月5日，淡水河谷和必和必拓建立的合資公司Samarco，位于該州馬里亞納市附近的Fundo鐵礦石尾礦壩也曾發(fā)生決堤潰壩事故，造成19人死亡，一些村鎮被淹。

    長(cháng)假外盤(pán)鐵礦石的大漲無(wú)疑將影響11日開(kāi)盤(pán)的大連鐵礦石期貨，券商中國記者所關(guān)注的黑色現貨、期貨投資人士幾乎都對11日連鐵行情強烈看漲。

    鐵礦石價(jià)格上漲沖擊中國鋼鐵行業(yè)

    鐵礦石是鋼材生產(chǎn)重要原料，中國是全球鋼鐵大國，鐵礦石對外依存度高達80%，2018年國內鐵礦石進(jìn)口量超過(guò)10億噸。鐵礦石價(jià)格直接影響煉鋼成本，其價(jià)格上漲將對中國鋼鐵行業(yè)帶來(lái)較大影響。

    “2018年進(jìn)口礦石均價(jià)約70.96美元/噸，如果按照最新新加坡掉期交易的價(jià)格，果真將鐵礦石現貨價(jià)格拉至93美元/噸，那么在2019年，進(jìn)口量持平的情況下，中國鋼鐵產(chǎn)業(yè)，將為此一項多支付超過(guò)200億美元的成本，折算約合1400億元人民幣。這個(gè)數據意味著(zhù)什么呢？意味著(zhù)7倍于寶武鋼鐵2018全年利潤、18倍于鞍鋼2018全年利潤，將會(huì )被支付出去�！辟Y深鋼鐵行業(yè)研究人士盛志誠表示。

    申萬(wàn)宏源認為，淡水河谷潰壩事故最多將影響4000萬(wàn)噸年產(chǎn)量。據預測，2019年全球鐵礦石供應量將同比增長(cháng)3930萬(wàn)噸，其中巴西增加1890萬(wàn)噸，主要由淡水河谷北方系統的S11D項目增產(chǎn)和MinasRio復產(chǎn)貢獻，澳大利亞微增290萬(wàn)噸，中國增量400萬(wàn)噸。

    淡水河谷CEO宣布將臨時(shí)關(guān)停相關(guān)尾礦壩地區的生產(chǎn)設施，包括事故發(fā)生地CórregodoFeijo所屬的Paraopeba綜合礦區的所有5個(gè)礦山，VargemGrande綜合礦區的4個(gè)礦山，以及兩個(gè)球團廠(chǎng)，預計最多將影響4000萬(wàn)噸鐵礦石年產(chǎn)量。

    據了解，事故沖毀了Paraopeba礦區通往南北部鐵路線(xiàn)路的入口，并且此次事故遇難人數驚人，遠超2015年Samarco潰壩事件(Samarco礦山至今未能復產(chǎn))，因此判斷關(guān)停時(shí)間可能較長(cháng)�？紤]到北方系統S11D項目今年產(chǎn)量預計將達到7000-8000萬(wàn)噸，以中值7500萬(wàn)噸作為假設，則淡水河谷2019年產(chǎn)量將降至3.75億噸，同比減少1500萬(wàn)噸左右，全球鐵礦石供應量增長(cháng)則降至約1430萬(wàn)噸。

    由于鐵礦石供給缺口擴大，該司上調普氏62%鐵礦石指數均價(jià)預測至75美元/噸。同時(shí)下調行業(yè)上市公司加權噸毛利至525元/噸，維持行業(yè)“中性”評級。由于鐵礦石價(jià)格由65美元/噸上調至75美元/噸，按人民幣兌美元匯率6.75計算，鐵水冶煉成本將上升約125元/噸，因此申萬(wàn)宏源同樣下調2019年上市鋼企加權噸鋼毛利至525元/噸(原650元/噸)，對上市公司盈利影響較大，維持行業(yè)“中性”評級。

    此外，鐵礦石價(jià)格上漲還將對鋼鐵產(chǎn)業(yè)相關(guān)商品價(jià)格帶來(lái)明顯影響。